安踏拟直接出卖Amer Sports逾5%股权

新的战略投资者加入,说明外界对安踏收购AMEAS看好的同时,也有望为公司对接更多资源。

1)全球范围内重组GTM:由品牌组合型GTM转为聚焦单品牌的GTM,并计划培育出3个10亿欧元收入体量的单一品牌,即ARC’TERYX、SALOMON、Wilson;

来源:北京商报 作者:蓝朝晖

这一高买低卖背后的交易值得注意。

来源:纺服新消费马莉团队a

资料显示,芬兰运动品牌Amer
Sports是2018年底安踏与方源资本及腾讯等组成的财团,以约46亿欧元收购。交易完成后,安踏体育持股58%、方源资本和Anamered
Investments各占21%。

www.2003.com,以11.98亿港元出售Amer Sports间接权益的5.2517%。

安踏对AMEAS寄予厚望,管理层直接持股彰显对其信心。11月安踏公告向四位执行董事(2.67%)、高级管理层团队成员(0.83%)及红杉资本(1.13%)、ZWC资本(0.38%)出售所持有的Amer
Sports 5%的经济利益(无投票权B股,安踏体育投票权不变)并向Fountain
Vest(方源资本)出售所持有的Amer Sports
0.25%的股权。其中,安踏体育执行董事丁世忠、赖世贤、吴永华、郑捷四人将用自有资金出资合计7120万欧元收购Amer
Sports B股,这四位执行董事均对Amer
Sports的中国区扩张以及整体业务架构调整有直接参与,此次入股能够进一步绑定管理层与公司的利益,也侧面说明管理层对AMEAS未来发展前景的看好。

安踏曾表示:“在正面战场上,耐克的优势在中短期很难撼动,而我们收购Amber
Sports则可以在细分市场上,迅速占领高点,形成差异化竞争的新对峙格局。”

安踏收购时的每股报价为40欧元,而当时市场对于该企业的股价评估只有30欧元。加上Amer
Sports公司当时的经营状态并不乐观,公司背负着巨额的债务。

风险提示:零售遇冷导致同店增长不及预期,展店不及预期,AMER
SPORTS运营不及预期。

业内人士表示,收购Amer
Sport是安踏进一步进军高端品牌的举措,也可以摆脱在高端品牌上对FILA的依赖。

而据《格隆汇》报道:

3)零售转型:DTC业务收入占比从2018年的11%提升至30%,整合集团资源加速全球SAP零售系统更新,给予消费者更好的零售体验;

实际上,收购Amer
Sport是安踏全球化多品牌协同发展战略的一环,约370亿元人民币的金额也创下了中国服装行业最大并购数额。

安踏拟直接出卖Amer Sports逾5%股权。据《界面新闻》报道:

大品牌、大渠道、大市场战略下,鞋服、直营业务、中国业务成为AMEAS未来5年的发力重点。AMEAS作为全球细分体育市场领导者,本身在越野跑及装备(SALOMON)、高山滑雪器具(ATOMIC、SALOMON)、网球(Wilson)、潜水手表(SUUNTO)等领域占据全球第一地位,2018年起全球收入达到28亿欧元,在超过34个国家经营业务。以安踏为首的财团对AMEAS进行私有化收购后,为其树立了清晰的5年发展战略,主要包括:

对此,安踏在公告中表示,2018年12月,公司连同FountainVest SPV、Anamered
Investments及腾讯SPV共同成立财团,并提出现金收购要约以收购Amer
Sports的全部已发行股份。目前财团现继续制定Amer
Sports的未来计划以释放其国际认可的体育用品及设备品牌的全部潜力,而引进其他具备零售行业经验投资者及使其高级管理团队的利益与Amer
Sports的成功保持一致,董事会认为,有关交易将可在持股的有效控制的同时,能优化其资产负债表。

此次交易后,安踏体育持有Amer
Sports57.7%的表决权,并且享受52.7%经济利益。

事件:安踏体育(02020)11日举行投资者接待日,详细阐述AMEAS未来5年的战略规划部署。

业内人士认为,目前Amer
Sports旗下品牌刚刚进入中国市场,市场规模尚处于培育阶段,安踏的介入将加速这些品牌打入国内市场。Amer
Sports旗下服装、鞋类等产品在采购端及零售渠道将有望与安踏进行整合,体现协同效应。

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